ঝুঁকি  ও মুনাফার মধ্যে সম্পর্ক কীরূপ?

ফিন্যান্সে ঝুঁকি (Risk) ও মুনাফার (Return) মধ্যে একটি প্রত্যক্ষ বা ধনাত্মক সম্পর্ক বিদ্যমান। সাধারণত, বিনিয়োগকারীরা যদি বেশি ঝুঁকি গ্রহণ করে, তবে তারা তুলনামূলকভাবে বেশি মুনাফা প্রত্যাশা করে। আবার, কম ঝুঁকি গ্রহণ করলে কম মুনাফা প্রত্যাশা করে। এই সম্পর্ককে প্রায়শই সরলরৈখিক (Linear) হিসেবে বিবেচনা করা হয়, বিশেষ করে বিভিন্ন আর্থিক মডেলে যেমন ক্যাপিটাল অ্যাসেট প্রাইসিং মডেল (CAPM) এবং সিকিউরিটি মার্কেট লাইন (SML) এর মাধ্যমে এটি একটি ঊর্ধ্বমুখী সরলরেখা দ্বারা প্রকাশ করা হয়। এই সরলরেখা দেখায় যে, ঝুঁকি বৃদ্ধির সাথে সাথে প্রত্যাশিত মুনাফাও একটি নির্দিষ্ট হারে বৃদ্ধি পায়।

অন্যান্য বিকল্পগুলো হলো:

    
• বিপরীত (Inverse): এই সম্পর্কটি সঠিক নয়। ঝুঁকি বাড়লে মুনাফা কমে না, বরং প্রত্যাশিত মুনাফা বাড়ে।
    
• সমানুপাতিক (Proportional) / আনুপাতিক (Proportional): যদিও সরলরৈখিক সম্পর্ক এক ধরনের সমানুপাতিক সম্পর্ক হতে পারে, তবে ফিন্যান্সে ঝুঁকি ও মুনাফার সম্পর্ককে কেবল 'সমানুপাতিক' বললে এর পূর্ণাঙ্গ ধারণা প্রকাশ হয় না। কারণ, সরলরৈখিক সম্পর্ক 'জিরো' বিন্দু (মূলবিন্দু) থেকে শুরু নাও হতে পারে (যেমন, ঝুঁকিবিহীন আয় বা Risk-free rate থাকে)। 'সরলরৈখিক' শব্দটি ঝুঁকি ও মুনাফার মধ্যকার ধনাত্মক এবং স্থির বৃদ্ধির প্রবণতাকে আরও ভালোভাবে বর্ণনা করে।

সুতরাং, ঝুঁকি ও মুনাফার সম্পর্ককে সাধারণত সরলরৈখিক হিসেবে গণ্য করা হয়, যেখানে একটির বৃদ্ধির সাথে অন্যটিও একটি নির্দিষ্ট প্রবণতায় বৃদ্ধি পায়।